IBM 25% 폭락, 그래도 지수는 상승

오늘의 시황

14일(현지시간) 나스닥 +0.9%·S&P 500 +0.4% 상승, 다우는 보합 마감 소프트 CPI·은행 실적에 위험선호, IBM만 홀로 급락

• 6월 CPI 둔화·은행 실적 시즌 개막에 위험선호 개선, VIX 16.50 하락

• 반도체·SaaS 동반 강세가 지수 견인

• 다만 IBM은 2분기 실적 부진에 -25% 폭락

시장 데이터

S&P 500

7,543.59

▲0.38%

나스닥

26,107.01

▲0.90%

다우

52,508.27

▲0.02%

VIX

16.50

▼3.85%

섹터 히트맵

S&P 500 벤치마크 + 11개 GICS 섹터 · 일간

S&P 500 SPY +0.36%	정보기술 XLK +1.29%	커뮤니케이션 XLC −0.13%	임의소비재 XLY −0.12%
필수소비재 XLP −1.38%	에너지 XLE +0.37%	금융 XLF +0.20%	헬스케어 XLV −1.93%
산업재 XLI +0.04%	소재 XLB +0.12%	부동산 XLRE −0.49%	유틸리티 XLU −0.07%

오늘의 포커스

소프트 CPI가 이끈 안도 랠리 📈

6월 물가 둔화·은행 실적 개막에 위험자산 강세

• 6월 CPI 예상 하회 보도에 국채금리 하락, 기술·성장주로 매수 유입

• 반도체 동반 강세 — 엔비디아 H200 중국 선적 개시 속 SOX +2.5%·엔비디아 +4.1%·인텔 +4.5%

• SaaS·클라우드도 크라우드스트라이크 +12.1%·지스케일러 +7.2% 급등

IBM 25% 폭락, Q2 어닝 쇼크 📉

메인프레임·소프트웨어 매출 부진에 실적 미스

• IBM, 2분기 메인프레임·소프트웨어 매출 부진으로 시장 기대 대폭 하회

• "AI 붐이 소프트웨어 예산을 잠식한다"는 자체 경고까지 겹쳐 낙폭 확대

• 다만 클라우드·보안주는 강세로 차별화 — IBM발 충격은 개별 이슈

종목 인사이드

엔비디아 H200, 대중국 선적 개시 — 막혔던 매출 채널 재개

Nvidia NVDA | 211.8달러 | 1일 +4.1% 1주 +7.5% 1개월 +3.4% 3개월 +12.0%

H200, 중국으로 다시 흐르는 통로

미 당국 확인 속 H200 대중국 선적 개시, 엔비디아 +4.1%

• 미 관계자, 엔비디아 H200 칩의 중국 선적 개시 확인 — 수출 규제 아래 제한적 재개

• 엔비디아 +4.1% 상승, 반도체 동반 강세(인텔 +4.5%·SOX +2.5%)에 동참

• 소프트 CPI발 위험선호와 맞물린 AI 반도체 투자심리 개선

관건 — 중국 매출 회복 vs 수출정책 리스크

재개된 채널의 지속성이 밸류 방향 좌우

• H200 대중국 판매는 데이터센터 매출의 의미 있는 상방 요인

• 다만 미국 수출정책에 종속된 구조 — 재규제 리스크 상존

• 관전 포인트: 중국 판매 물량·분기 실적 반영 시점, 워싱턴의 정책 유지 여부

이번 주 이벤트

• 한국 07/16 (미국 07/15) JNJ 실적 발표 | EPS 추정 $2.85

• 한국 07/16 (미국 07/15) PPI

• 한국 07/17 (미국 07/16) TSM 실적 발표 | EPS 추정 $3.89

• 한국 07/17 (미국 07/16) NFLX 실적 발표 | EPS 추정 $0.79

• 한국 07/17 (미국 07/16) Retail Sales

• 한국 07/18 (미국 07/17) Industrial Production

※ 투자 참고용입니다. 개별 투자 결정의 책임은 독자에게 있습니다.

수신을 원하지 않으시면 구독 취소하세요.